Button Text! Submit original article and get paid. Find out More

Структурные продукты

Данная статья является логическим продолжением цикла статей о составлении Личного Финансового плана в Excel. В данной серии статей мы разбираем с Вами темы, как правильно разработать и составить личный финансовый план. Какие статьи доходов и расходов учитывать. В какие финансовые инструменты вкладывать средства.

Перечень предыдущих статей:

Личный финансовый план.

Личный финансовый план. Расчет стоимости вкладов по формулам простых и сложных процентов.

Личный финансовый план. Выбор банка для открытия вклада.

Личный финансовый план. Инвестирование в акции.

Личный финансовый план инвестирование в ПИФы.

Структурный продукт – готовое инвестиционное решение, состоящее обычно из двух частей, одна нацелена на сохранение и защиту первоначального капитала, вторая на получение дохода. Защитная часть, как правило, составляет большую часть инвестиционного портфеля.

Структурный продукт (СП) достаточно новое явление для России, активно развивающееся в последнее десятилетие, в то время как в США первый СП был размещен еще в 1969 году. В основном продажа СП входит в перечень услуг брокерских компаний (БКС, Финам, Открытие и др.)

Из чего состоит Структурный Продукт

  • Защитная часть – это депозиты, облигации, т.е. все финансовые инструменты, которые имеют фиксированную гарантированную доходность. Также данную часть СП называют безрисковой. Она приносит стабильную прибыль и играет роль «подушки безопасности» при неблагоприятной динамики второй части портфеля.
  • Доходная часть состоит из акций, деривативов (фьючерсы, опционы) и других высокорисковых инструментов. Именно за счет высоколиквидных инструментов формируется основной доход по структурному продукту, и здесь же заложены основные риски.

Цели инвестирования в СП

  • Защита и преумножение своего капитала,
  • Получение более высокой доходности, чем по банковским вкладам,
  • Диверсификация вложений и рисков,
  • Хеджирование рисков,
  • Возможность вложения в сложные финансовые инструменты.

Основные параметры СП

Уровень защиты капитала – показывает, какую часть первоначального капитала, получит инвестор, в случае неблагоприятного развития ситуации на финансовом рынке.

Коэффициент участия – показывает, какой потенциальный доход получит инвестор по окончании срока инвестирования.

Оба данных показателя связаны друг с другом, чем выше уровень защиты капитала, тем меньше коэффициент участия, и наоборот.

Приведем простейший пример:

Инвестор вложил 100 000 рублей в СП, нацеленный на рост акций Сбербанка,  на 1 год, с  коэффициентом участия 40%. Допустим, акции Сбербанка на окончание срока выросли на 45%. В таком случае, инвестор получает свой первоначальный капитал в 100 000 рублей + доходность, которая рассчитывается как 0,4*0,45=0,18 (18%). Итого 118 000 рублей.

Как рассчитать результат вложения в СП на дату окончания инвестирования:

Выплата инвестору происходит по следующей формуле:

P=КУY+УЗК

Где

P —  сумма итоговой выплаты инвестору на окончание срока

УЗК – уровень защиты капитала

КУ – коэффициент участия

Y —  доходность базового актива от момента создания СП до момента погашения

Структурные Продукты принято разделять по степени риска на три вида

  1. Полная защита капитала (УЗК 100%)
  2. Частичная защита капитала
  3. Условный уровень защиты капитала, либо его полное отсутствие.

Сроки инвестирования в СП

Обычно,  срок инвестирования в структурные продукты составляет от 2 месяцев до 2,3 лет.

Примеры структурных продуктов:

  • СП на рост акций Сбербанка,
  • СП на рост акций Газпрома,
  • СП на рост индекса РТС,
  • СП на рост стоимости золота,
  • СП на рост «черного золота» (нефти),
  • СП на рост индекса S&P,
  • СП на рост стоимости ETF корпоративных облигаций США и др.

Это лишь наиболее популярные варианты СП, на практике их гораздо больше.

Кроме того, крупные брокеры, готовы подобрать структурные продукт под личные цели и потребности клиента.

Преимущества инвестирования в структурные продукты

  • СП позволяют получить доходность превышающую доход по банковскому вкладу при полной защите суммы первоначального капитала.
  • Нет необходимости постоянно следить за ситуацией на финансовых рынках.
  • Позволяют инвестировать в сложные инструменты без соответствующих знаний, достаточно просто выбрать структурный продукт.
  • Возможность зарабатывать как на растущем так и падающем рынке

Недостатки СП

  • Большой порог входа – от 80 000 рублей.
  • Риски потери части капитала при неблагоприятной ситуации на рынке.
  • Высокая волатильность акций и деривативов.
  • Дефолт эмитентов, которые образуют защитную часть портфеля.

Как инвестировать в Структурный продукт?

Достаточно посетить брокерскую компанию, выбрать СП соответствующий вашим целям и требованиям, и подписать договор.  Если по окончании срока инвестирования, вы захотите вновь купить СП, то придется заключить новый договор на новый срок.

Пример отражения инвестирования в Структурные продукты в своем личном финансовом плане в Excel

primer