Стратегии высокочастотной торговли

Рассмотрим для примера стратегии высокочастотной торговли. Аналогичные варианты и возвращение к среднему.

Возвращение к среднему это одна из теорий в математике, которая нашла применение в сфере финансов. Утверждает эта теория то, что, даже если актив волатильный, средняя цена будет предсказуемой. Для определения направления движения цены, независимо будет ли она уменьшаться или увеличиваться, исследуют историю по сделкам совершённым этим активом. Соотношения между этими ценами и движениями обнаруживаются при анализе и сравнении данных по различным рынкам и ценным бумагам. Возможность для торговли возникает, когда цена начинает отклоняться от рассчитанной тенденции; это означает что выгоду можно получить, используя HFT из колебаний цен.

Также важным феноменом, благодаря которому извлекается преимущество, становятся «переливы», определённые новой информацией, от ценных бумаг более крупных компаний и фирм к ценным бумагам более мелких компаний и фирм. Перетекание, охарактеризованное информацией, получается тогда, когда новости, воздействующие на стоимость акций, обрабатываются рынком. Акции крупных компаний и фирм (с высокой ликвидностью) подвергаются воздействию новостей в первую очередь, а ценные бумаги более мелких компаний и фирм реагируют, следовательно, на это изменение цен. Ценные бумаги мелких фирм менее интересны для инвестиционных компаний и фирм, реагирующих на новости, и поэтому более важные акции почувствуют влияние новостей раньше, чем менее важные акции. Время реакции акций мелких компаний и то, как и когда они должны следовать за акциями более крупных компаний рассчитывает HFT-система. Многие из стратегий высокочастотной торговли исключительно строятся на статистических свойствах данного рынка, но участник исходящий их экономической теории, а также учитывающий информацию поступающую на рынок, является намного более эффективным.

В большинстве созданных HFT-системх используются алгоритмы, позволяющие оперировать одновременно более чем с одним активом. С прогрессом и ростом аппаратных мощностей в HFT-системах эти алгоритмы используются всё чаще.

Маркетмейкерство. Когда рынки становятся более волотильный, из-за того что возрастает неизвестность и появляются трудности с торговлей в одном из конкретных направлений (отсутствует нисходящий или восходящий тренд), в этом случает наступают целесообразные условия для маркетмейкерства (англ. market-maker — формирующий рынок). В любых рыночных условиях, существуют привилегии от предоставления ликвидности, но это становится ещё более очевидным, когда главные новостные события оказывают влияния на спрос только конкретных ценных бумаг.

За небольшой промежуток времени, как правило, не более часа, на рынке происходит корректировка цен на активы, и приспособление их к новым условиям. Участники определяют стоимость активов не однозначно, поэтому спрэды вырастают. С помощью компьютера становится возможным совершать гораздо больший обзор рынка и проделывать быстрее торговые операции, позволяя тем самым получать большую прибыль. Обычные маркетмейкеры гарантируют ликвидность, котируя как на продажу, так и на покупку, получая прибыль за счёт бид-аскспрэда. По факту, некоторые HFT-системы получают сегодня прибыль вот таким образом.

Высокочастотный маркетинг полезен ещё и тем, что некоторые биржи дают вознаграждение маркетмейкерам в периоды финансового кризиса, в то время как рынок более остро нуждается в ликвидности; участник должен носить официальный статус маркетмейкера. Для активных маркетмейкеров многие биржи могут давать определённые скидки. И поэтому, сегодня многие системы высокочастотной торговли пользуются алгоритмами, которые сначала смотрят на объёмы торгов, а уже потом на то, что нужно сделать что бы добиться прибыли с помощью сильных ценовых движений. Поэтому такие HFT-системы всё ещё могут получать прибыль за счёт скидок или вознаграждений, в том случае если даже сальдо торгового баланса являлось отрицательным.

Продолжение читайте в следующей статье.

Успеха вам в торговле. Оставляйте свои комментарии ниже на этой странице. Если хотите первыми узнать о новых статьях или материалах на сайте подпишитесь на рассылку.

С уважением, ваш finteks.ru

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *