Плюсы и минусы HFT – алгоритмов

Большинство участников торгов и просто наблюдателей интересует: что же делают для биржи высокочастотные роботы? Несут они пользу или работают только в ущерб трейдерам? Хорошо или плохо?

Как считают многие профессиональные трейдеры, что и является одним из факторов использования HFT — алгоритмов, это увеличение ликвидности на рынке. Если их убрать с биржи, то объем заключенных сделок уменьшится, и поиск контрагентов для сделки будет весьма сложен.

И ведь на самом деле высокочастотные роботы являются достаточно прибыльными. Что подтверждает исследование Андрея Кириленко (Commodity Futures Trading Commission), Джонатана Брогаарда (Foster School of Business), Мэтью Барона (Princeton University),
В 2010 году за август они общими усилиями выручили прибыль на фьючерсе E-mini S&P-500 более 20 млрд. долларов и коэффициент Шарпа в каждом месяце приравнивался примерно к 4,5. В тот момент было выявлено резкое изменение по доходу в некоторых стратегиях. При этом, агрессивные высокочастотники, которые изымают ликвидность с биржи, зарабатывали в районе 50.000$ в сутки, смешанные роботы, получили прибыль примерно по 20.000$ и наконец, пассивные HFT — алгоритмы, которые добавляют ликвидность для других участников рынка, выручили минимальную сумму — 2.500$.
Итак, можно заметить, что агрессивные высокочастотники «сыграли» более чем в 3 раза эффективнее пассивных HFT — алгоритмов. Это позволит нам заключить, что колоссальное количество успешных высокочастотников изымают ликвидность с биржи, а не наоборот, как считают большинство экспертов и трейдеров. И важным фактом в данной ситуации является то, что доход HFT — алгоритмов реализуется практически за счет всех участников рынка, на которых зарабатывают высокочастотные роботы, таких как маркетмейкеры, профессиональных и непрофессиональных трейдеров, институциональных инвесторов, частных инвестиционных фондов. Хотя в действительности, настоящей выгодой от использования HFT — роботов является увеличения объема заключенных сделок более чем в 2 раза. Но эта выгода идет на пользу только самому рынку, который в свою очередь получает прибыль на комиссионных от сделок. А для остальных участников она весьма маловероятна.

Успеха вам в торговле. Оставляйте свои комментарии ниже на этой странице. Если хотите первыми узнать о новых статьях или материалах на сайте подпишитесь на рассылку.

С уважением, Эдуард Тихонов

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *