Инвестиционное кредитование МБРР в России

Данная тема является актуальной так как, за последнее время функции MБPP в системе мирохозяйственных связей испытывает своего рода разнообразные изменения. Прежде это было связано с совершенно новой практикой банка, а точнее: предоставлять, замещающие бюджет, займы на картировочное изменение экономики или её отдельных областей в государствах-заёмщиках, гораздо более широкое применение такого инструмента, как вручение гарантий от некоммерческих рисков, позволяющих решать различные проблемы с привлечением частных инвестиций без обострения проблемы уровня внешней задолженности.

Во времена дефицита внутренних финансовых ресурсов и глобализации финансовых рынков ряда стран рождаются объективные положения для того чтобы расширить спрос на финансовые ресурсы, даваемые мировым рынком ссудного капитала для таких целей как инвестиции. МБРР  представляет собой наикрупнейший банк мира по величине уставного капитала, всё так же выходит самым значимым игроком на рынке целевого инвестиционного кредитования.

Также отмечается то, что устойчивость в области финансов МБРР создана на поддержке акционеров и на применении ряда финансовых инструментов. Собственный (акционерный) капитал составляет незначительную долю капитала банка, основная часть средств привлекается банком на финансовых рынках посредством продажи ценных бумаг с высоким рейтингом, иностранных инвестиций, кредитования и финансовых инструментов.

В июне 1992 года Россия вступила в МБРР. Сотрудничество в сфере кредитования МБРР со странами, берущими займы, основывается на основе, утверждаемой для каждой страны стратегии. Для России она, (действующая, в данный момент) принята была в 1995 году, в  июне; данная стратегия предполагает возможность получения ежегодно 6-7 кредитов на сумму 1,2-1,5 миллиардов долларов. В начале 1996 года между Россией и МБРР подписано было 20 соглашений о займах для финансирования проектов в разных секторах экономики. Вход в МБPP позволило брать льготные консультационное содействие с области банка и, долгосрочные займы. Сегодня Россия представляется членом и других международных финансовых организаций группы Всемирного банка, однако масштабы сотрудничества с ними  меньше, чем с МБPP.

Ключевым видом деятельности МБPP в России — это операции по кредитованию. В наше время РФ входит в круг крупнейших государств-заемщиков МБРР, уступая в объемах заимствования некоторым странам. С 1992 г. по июль 2001 г. Совет директоров МБРР разрешил предоставление России 49 займов на сумму 12,2 млрд. долл. CШA.

Предоставленные займы можно разделить на:

  • займы на поддержку структурных преобразований экономики или ее отдельных отраслей;
  • инвестиционные займы.

МБPP производит в России и иные виды деятельности. Во-первых, это проведение гарантийных операций. Банком были открыты для России две гарантийные линии на общую сумму 300 млн. долл. CШA: по проекту “Морской старт” (100 млн. долл. CШA) и для поддержки угольной и лесной отраслей промышленности (200 млн. долл. CШA). Во-вторых, управление международными грантами, предоставляемыми России.

Наконец, это ‑ исследовательская деятельность и оказанием технического содействия. Это делается как для расширения собственной информационно-аналитической базы банка, так и в целях содействия реализации государственных программ социально-экономического развития. К примеру, МБPP были проведены аналитические исследования проблемы неплатежей в России, государственных расходов, экологических приоритетов, исследование масштабов бедности в период после кризиса 1998 г. и др.

Целью инвестиционного кредитования МБРР является финансирование долгосрочных программ, направленных на развитие:

  • финансового сектора, промышленности;
  • экономической инфраструктуры;
  • охраны окружающей среды;
  • сельского хозяйства, социальной сферы.

Список займов, одобренных МБPP для России в 1992-2001 гг., включает в себя 41 заем. Из них уже к середине 2001 года 7 займов были реализованы и закрыты; 2 займа аннулированы по инициативе России до начала использования средств. И 26 займов находятся в стадии реализации, а ещё 6 займов одобрены МБРР, но ещё использоваться не могут.

Если рассматривать распределение утвержденных МБPP инвестиционных займов то большая часть заимствований (где то, около 44%) приходится на 2 сектора, как правило относимых к экономической инфраструктуре. Ещё и есть большая доля займов промышленности в нефтяной и угольной сфере. А другие сектора уступают по объемам выделенных средств.

Финансовые условия займов МБPP для России соответствуют практике кредитования банка (общий срок погашения ‑ 17 лет). Процентная ставка по всем займам не превышала 7,5% годовых, а в 1999-2001 гг. – 5-6%. Поскольку большая часть займов была получена до 1998 г., то льготный период по ним уже закончился (либо это произойдет в этом 2002 г.).

Финансовые условия МБРР для России соответствуют практике кредитования банка (срок погашения, в общем 17 лет). Процентная ставка по всем кредитам не превышала 7,5% годовых, а в 1999-2001 гг. уже 5-6%. Так как наибольшая часть кредита была получена до 1998 года, соответственно льготный период по ним закончился.

В течение девяти лет было использовано  2,76 млрд инвестиционных займов МБРР. Трудности реализации инвестиционного портфеля кредитования МБРР в России, можно отметить, во-первых, содержанием большой задержки в реализации кредитов связанных с низкими затратами, в результате чего кредиты не укладываются в установленные сроки. Во-вторых, новые кредиты готовятся очень долго, и временной лаг между утверждением займов Советом директоров МБРР и вступления их в силу достигает до одного года.

Эти факторы стали причиной задержки в реализации, можно сказать, что почти все действовавшие к началу кризиса займы, были перестроены, чтобы применить к пост-кризисным социальным, экономическим и политическим условиям. Эта работа заняла весь 1999 год, и по ряду кредитов и часть 2000 года, по данным Счетной палаты, неудачи и задержки в реализации проектов профицит федерального бюджета расходов на уплату комиссии за резервирование банку собрал около $ 15 млн. США.

 С Уважением,Эдуард Тихонов!

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *