HFT-стратегии

В предыдущих статьях мы обсудили роль и влияние HFT-алгоритмов на торговлю на бирже.

Итак, рассмотрим стратегии высокочастотников. Ведь именно они отвечают за скорость и прибыльность роботов. Существует несколько видов стратегий — стратегия направленная на обеспечение ликвидности, статического арбитража и стратегия по поиску ликвидности.

Стратегии «фронтраннинга» (от англ. «frontrunning» – бежать впереди). В основе алгоритма лежит скорость заключения сделок, и прибыль роботов формируется за счет непродуктивного заключения сделок крупными инвесторами. Этот алгоритм можно разделить на две части, анализ всех условий для выставления заявки и действие, когда заявка уже выставлена. В первой части происходит мониторинг на все крупные биды выше заданного, если таковые обнаруживаются, то высокочастотник выставляет заявку на один шаг выше этого ордера. Если же он убирается, то и высокочастотный робот снимет заявку. И принимается вновь за мониторинг.

Стратегии «маркет-мэйкинга»

Это такой вид HFT – стратегий, где все происходит по принципу маркетмэйкеров. Эта стратегия заключается в повышение конкуренции между инвесторами и трейдерами и сужению спрэдов в разных активах, за счет выставления ордеров с той и иной стороны спрэда цены. Такие стратегии уже широко распространены между крупными инвестиционными фирмами. Отсюда следует, что такой вид стратегий повышает ликвидность для остальных «покупателей», а так же и для частных инвесторов. Следовательно, самые выгодные для таких стратегий являются новые «территории». При этом, чем больше ценовой спрэд актива — тем больше прибыли принесет стратегия в результате.

Торговля по ленте (Ticker tape trading).

Данная стратегия отслеживает все события на рынках акций, такие как объем продаж и ценовые котировки. Это помогает собрать очень много важной информации. Мониторинг всей информации (определенных акций) и всех значительных событий (новостей компании, отчетности и выхода макроэкономических данных) позволяет вычислить аномальное поведение объема продаж и цен на акции. В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того как появится официальная новость.

Статистический арбитраж (Statisticalarbitrage)

Это рыночная нейтральная стратегия, которая приносит прибыль при любой сложившейся ситуации на бирже — идет рынок вниз, вверх или стоит на месте, основанный на эффекте высокой корреляции цен на активы. Алгоритм использует для торговли краткосрочное отклонение спрэда он нормального уровня на взаимосвязанных друг от друга активах. В роли инструментов в данной стратегии выступают опционные контракты, облигации, форвардные и фьючерсные контракты, производные финансовые инструменты. Очень часто можно столкнуться со сложным видом арбитража, тут уже будет участвовать несколько инструментов.
Low-latencystrategies (или стратегии с минимальной временной задержкой) выигрывают и получают прибыль за счет особенностей инфраструктуры рынка. Высокочастотные роботы обходят всех участников торгов рынка «в моменте». Такие стратегии чаще используются на разных биржах для арбитража между одинаковым активом.
Выше перечислены не все HFT – алгоритмы. Ведь большинство стратегий все еще остаются тайной крупных инвестиционных фирм, возможно именно это помогает успешно использовать их и иметь возможность конкурировать.

Хорошо это или плохо читайте в следующей статье.

Успеха вам в торговле. Оставляйте свои комментарии ниже на этой странице. Если хотите первыми узнать о новых статьях или материалах на сайте подпишитесь на рассылку.

С уважением, ваш finteks.ru

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *