Ежедневный аналитический обзор от ИК "Еврофинансы"

США. Торги четверга продолжили негативный тренд, индекс Dow Jones =-0,47, NASDAQ =-0,28, S&P =-0,38%. Между тем, на фоне решения ФРС сохранить действующую программу количественного смягчения обратим внимание, что, несмотря на масштабные вливания средств в ходе QE, инфляция снизилась и составила 1,2% год к году (1,5% месяцем ранее), базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей, целевой ориентир ФРС) равна 1,7% (1,8% месяцем ранее), что ниже цели в 2%. Опять же, впервые за 5 лет дефицит федерального бюджета по итогам 2012 финансового года (завершился 30 сентября) тоже снизился до 680 млрд. долл. или 4,1% ВВП, впервые с 2008 г. показатель стал ниже 1 трлн. долл. Примечательно, что в комментариях к решению ФРС содержится лишь косвенное упоминание о т.н. shutdown, когда страна 16 дней жила без бюджета. Рынки, между тем, хотели получить от ФРС ее полную профессиональную оценку этого события с точки зрения влияния на дальнейшие перспективы экономического роста. Но со стороны ФРС было отмечено лишь в общем смысле (как и после предыдущих заседаний), что налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост и эффективность стимулирующих мер, из чего можно предположить, что ФРС не видит в данном событии сильного негатива и намерена постепенно сворачивать поддержку. Если перед заседанием ФРС ожидания были смещены на 1 квартал 2014г., то теперь рынки склонны предположить возможность начала свертывания программы QE3 уже в 2013г., именно это и стало решающим фактором для укрепления доллара после решения ФРС.
В рамках квартальной корпоративной отчетности интересно, к примеру, посмотреть на прибыль Facebook в третьем квартале, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года она возросла на 60% и составила 2,02 млрд. долл., при этом чистая прибыль на акцию увеличилась до 0,17 долл. (годом ранее убыток в 0,02 долл.).
В Нью-Йорке запретили продажу сигарет лицам моложе 21 года, под запрет попадают также электронные сигареты, власти города надеются, что после введения запрета число курильщиков в возрасте от 18 до 20 лет снизится на 55%.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи закрылись вчера снижением индексов, ММВБ на 0,38, РТС на 0,85%. Банки интенсивно привлекают ликвидность от ЦБ так, за 3 последних месяца объем, к примеру, обеспеченных кредитов возрос в 2,2 раза и составил 869 млрд. руб., при этом резко изменилась структура по срокам, а именно повысилась доля кредитов на срок до полугода (с 2 до 58%) и снизилась на год (с 87 до 38%). Ликвидности в банковской системе пока достаточно, так, ЦБ вчера предложил однодневное РЕПО в сумме 310 млрд. руб., спрос составил 240 млрд. руб., кредит выдан в размере спроса под 5,59%, ставка рынка 6,39%. Казначейство тоже пополняло ликвидность банков, разместило на банковские депозиты 75 млрд. руб. под 5,8%, на 7 дней (ставка рынка 6,90%), спрос составил 76 млрд. руб.
Чистая прибыль Аэрофлота за 9 месяцев по РСБУ составила 19,297 млрд. руб., что на 40% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако не замечено, чтобы цены на авиабилеты при таком росте прибыли показывали снижение. Для сравнения: чистая прибыль Lufthansa соответственно сократилась на 64,6% до 247 млн. евро, что в переводе на российские рубли остается примерно в 2 раза меньше, чем у Аэрофлота.
Европа. В основном наблюдалось повышение (DAX на 0,26 и CAC на 0,60%), но и снижение FTSE 100 было значительным (-0,68%), инвесторы не определились с трендом. Из статистики отметим, что безработица в еврозоне за месяц не изменилась и составила 12,2%. Инфляция в годовом исчислении снизилась с 1,1 до 0,7%, что может стать аргументом для ЕЦБ еще больше смягчить монетарную политику. Уровень безработицы в Италии за месяц показал небольшой рост с 12,4 до 12,5%, ожидалось снижение до 12,2%.
Азия. Биржи, вслед за США и по результатам заседания ФРС, вчера закрылись снижением котировок, индекс Nikkei снизился на 1,20, SSE на 0,87, Kospi на 1,43 и Hang Seng на 0,42%. В Японии, однако, вышли неплохие данные по макростатистике, так, розничные продажи повысились больше прогнозов (3,1 и 1,9% соответственно), безработица снизилась с 4,1 до 4,0%, как и ожидалось. В Китае больше других снижались котировки акций банков, 4 крупнейших банка показали существенный рост просроченной задолженности. Сохраняется рост процентных ставок, вчера ставка РЕПО на 7 дней достигла 5,55%, максимаум за четыре месяца. Инвесторы опасаются ужесточения кредитования и усиления дефицита ликвидности. В этой связи, для получения ликвидности, к примеру, срочно распродаются вклады по золоту. Так, на Шанхайской бирже золото продавалось с дисконтом до 2 долл. относительно ценового уровня LME. Из утренней статистики сегодня стало известно, что индекс деловой активности в промышленности HSBC в Китае за месяц не изменился (50,9 пункта), аналогичный индекс NBS вырос с 51,1 до 51,4 пункта, больше, чем ожидалось (51,2 пункта).
Золото. Фьючерсы на золото утром вчера торговались по 1339,57, к 14.00 по 1335,85, утром сегодня по 1324,68 долл. за унцию, металл дешевеет на укреплении доллара.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 109,55 и 96,48, к 14.00 по 109,68 и 96,87, с утра сегодня по 108,97 и 96,78 долл. за барр., правительство Ливии заявило, что производство и экспорт нефти в стране вскоре будут восстановлено. Все мощности для производства химического оружия и оборудование для смешивания химических препаратов в Сирии ликвидированы.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании и США индексы деловой активности в производственной сфере (13.00, 18.00). И фьючерсы США, и ход торгов в Азии с утра не имеют выраженной динамики, нефть не растет, впереди длинные выходные — российские биржи нуждаются в дополнительной поддержке для роста.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *